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昆仑万维与美国达成协议,明年6月前出售旗下社交平台Grindr

游戏+社交+投资参控股+子公司分拆上市,昆仑万维越来越像“小腾讯”。

5 月 14 日,上市公司昆仑万维发布公告,与美国外资投资审查委员会(“CFIUS”)达成协议,将在 2020 年 6 月 30 日前,出售社交平台 Grindr 的 100%股权。且在出售前,就要停止 Grindr 在中国境内的所有运营事项,并在 Grindr 董事会中增加三名经 CFIUS 批准的人员担任董事、独立董事、安全董事。

Grindr 成立于 2009 年,总部在美国洛杉矶。根据昆仑万维的公告,Grindr 是全球最大的同性社交平台,在 196 个国家拥有超过 8000 万的注册用户,月活跃用户超过 1000 万,平均每日用户时长达到 50 分钟以上,活跃用户主要分布在欧美等发达国家和地区,其中美国用户占比大约在 30%左右。

昆仑万维是分两次收购 Grindr 股权的。2015 年 1 月,昆仑万维以 9300 万美元收购 Grindr 的60%股权,而 Grindr 在 2014 年净利润为 1374 万美元,当时收购对应估值为 1.55 亿美元,市盈率 11.28 倍,不管是跟其他社交平台比,还是跟中国国内互联网项目比,都显得非常便宜。

2017 年 5 月,昆仑万维又以 1.52 亿美元收购 Grindr 剩余 40%股权,此时 Grindr 估值为 3.95 亿美元。昆仑万维两次收购,合计付出 2.45 亿美元。

根据昆仑万维 2018 年财报,截至 2018 年底,Grindr 用户超过 8000 万。如果对照北京蓝城兄弟文化传媒有限公司旗下的 Blued,在用户 4000 万的时候获得鼎晖投资、UG 资本 1 亿美元投资,对应估值 5 亿美元,那么 8000 万用户的 Grindr,粗略计算估值可能接近 10 亿美元。

按照去年 8 月底昆仑万维公布的计划,是让 Grindr 独立上市,假如 Grindr 上市能获得 10 亿美元估值,则昆仑万维可获得 7.55 亿美元的投资收益。

而现在迫于在限期内出售全部股份,且不得在中国境内运营,对 Grindr 的用户增长、估值增长、昆仑万维的经营和投资,可能会有一定的冲击。

近年来,原本做游戏起家的昆仑万维,业务结构、收入结构已经发生了重大变化。2016 年,游戏收入占总收入比重为 80.66%。2017 年,游戏收入占总收入比重下降到了 51.66%,2018 年则被社交产品收入反超,社交产品带来的收入占昆仑万维收入的比重达到了 53.31%,超过了游戏产品的 40.76%。由此来看,Grindr 本处于加快扩张期,将 Grindr 分拆上市也可以增强其融资能力,支撑其业务扩张。

除了业务结构变化,事实上,投资收益也已经成为了昆仑万维利润的重要组成部分。2016 年以来,昆仑万维在趣店、映客、银客、随手科技、洋钱罐、信达天下、Lendinvest、汇量科技、有米科技、Opera 等项目中获得了投资收益,2016-2018 年,投资收益分别为 4.93 亿元、4.44 亿元、6.84 亿元,占净利润比例为 93%、44%、67%。

总体而言,昆仑万维已经从一家游戏公司,变成“游戏+社交+投资参控股+子公司分拆上市”,从商业模式和业务机构看,可以算是“小腾讯”了。只不过,也许在国内,昆仑万维在腾讯的笼罩下无法实现增长,但这不影响昆仑万维把低价收购的公司分拆到香港、美国上市,实现投资收益。


题图来源:pixabay

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