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美股一夜蒸发 1.25 万亿美元,带动全球一起暴跌 | 好奇心小数据

还有人很乐观,但敢说满话的人不多了

当地时间 2 月 6 日周一收盘,道琼斯、标普 500 和纳斯达克指数均大幅下挫,美股哀鸿遍野。

其中道指跌幅超过 1600 点,创有史以来最大单日跌幅。以石化、工业、金融业等蓝筹股为主的道琼斯工业指数也下跌超过 1100 点,创 2011 年 8 月以来最大单日跌幅,直接抹掉了年内所有涨幅。

券商 TJM Investments 董事总经理蒂姆·安德森(Tim Anderson)在纽交所交易大厅里大叫这是他有生以来第一次感到整个市场都在恐慌性的抛售股票。财经媒体 CNBC 整理的数据显示美股昨夜共蒸发约 1.25 万亿美元市值。

而 2008 年金融危机期间,美国共损失 10.2 万亿美元财富。此次暴跌已经相当于当时总损失的 1/10。

道指创史上最大单日跌幅。图/cnn

加上上周五大幅下挫,道指在短短两个交易日内已经下跌 7%。

关于股市大跌的原因,银行家、分析师们提到最多的点是近期美国国债收益率上升,终止近十年的下跌趋势导致加息预期增加,这似乎是在暗示经济过热、通胀加剧。同时,加息即提高利率,资金从市场流向银行等金融机构,意味着后市资金流动性趋紧、企业融资成本增高。

《华尔街日报》认为这似乎标志着过去两年来整体处于平静并持续上涨的趋势到头,同时抛售也标志着投资者情绪可能出现转变,他们可能在寻求更安全的投资品种,比如美国国债或者黄金等避险资产。这一观点得到标准普尔全球市场情报部门投资组合经理伊林·吉布斯(Erin Gibbs)的认同。

而巴菲特在 2017 年 10 月接受 CNBC 采访时谈到了美国 10 年期国债收益率升高会使股市里的人转投债市,从而造成股市下跌。

但就像彭博社说的,许多金融专业人士也只是在挠头解释短时间内暴跌的严重性。而目前白宫方面的回应是“现在重点是长期经济基本面依然强劲”。

美股暴跌也影响全球股市。日经 225 指数今晨以 -4% 跌幅开盘,香港恒生指数 -3%。截至中午,中国上证综指下跌 -2.15%、深成指下跌 -2.77%。

特朗普在北京时间 1 月 31 日的任内首次国情咨文演讲中说道,“股市一次接一次次的创新高,退休金账户余额涨穿了天花板……我们已经很久没看到这样的场景了!”

当时三大股指的涨幅都在 20% 以上。其中道琼斯工业指数年内创了 71 次新高,标普 500 指数和纳斯达克指数也有接近的数字。而且它们波动性也很低,比如标普 500 指数去年没有一天涨跌超过 2%。

这些因素都促成了美国人把收入投到股市里,而最近开始以创纪录的速度涌入股市。根据美银美林证券的数据,投资者对股票的配置已经跃升至两年高位。储蓄率则降至 2008 年金融危机以来最低。股市重挫可能会让投资者失去信心。

不过一些大机构或著名金融家仍相对乐观。全球最大对冲基金公司桥水的创始人雷·达里奥(Ray Dalio)表示,指数大幅下滑是一次“微小修正”,抄底资金会大量涌现。

富达投资(Fidelity Investments)全球宏观主管 Jurrien Timmer 表示,他预计股市下跌幅度不会超过 10%。管理 1500 亿美元的 AMP 持有类似观点。花旗银行更谨慎,只是说未来股市波动将持续一段时间。

SlateStone Wealth 高级投资组合经理罗伯特·帕夫利克(Robert Pavlik)表示:“上周五我接到了一些入市订单,今天我又买了些。从上周一到今天,经济方面没有什么变化。”

一个代表美国金融市场恐慌情绪的 VIX 指数在经历美股两天暴跌后,已经较上周五涨了一倍、最高达到 38.8,为 2015 年 8 月以来的最高水平。数值越高代表市场越恐慌。

跟 2008 年金融危机比,今天的恐慌指数“还很低”。图/FRED

但就短期来看,VIX 波动率指数几天内就已经翻倍。图/theglobeandmail

彭博社称,美国两家大型机器人顾问公司 Wealthfront Inc. 和 Betterment LLC 的网站崩溃了。近来随着人们变得更习惯在不与人类顾问交流的情况下作出投资决定,当市场崩溃、人们试图向机器投顾寻求帮助时,后者并没有做好准备。

但一些由计算机控制、通过跟踪 VIX 指数波动决定买入卖出的量化基金则不会这样。交易策略可能会让它们在 VIX 大涨后执行卖出指令,这可能会进一步加剧股市的下跌。

摩根大通的投资经理 Marko Kolanovic 在一份报告中写道,包括短期波动率和波动率目标在内的系统性策略交易产品,可能会在未来几天内抛售约 1000 亿美元资产。

据高盛最新报告显示,过去几年在牛市中迅速崛起的量化对冲基金也助推了市场的加速崩溃。高盛认为,标普指数 2735 点是趋势转折点,周一标普指数从 2750 下挫至 2649 点,正好越过了这个趋势转折点。

题图/US News Money

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